Perspective de l'investisseur sur la Taxonomie des Investissements Climatiques au Canada
Nous avons abordé la Directive de l'Union européenne sur la Communication de la Durabilité des Entreprises et son impact sur le greenwashing, et maintenant plongeons dans les directives que d'autres organisations gouvernementales prennent pour lutter contre le changement climatique.
Le Canada est en voie de mettre en place une Taxonomie des Investissements Climatiques qui fournit des critères pour les investissements et autres activités économiques afin d'identifier ce qui constitue un investissement climatique. La réglementation a été annoncée par le Conseil d'Action pour la Finance Durable du Canada (CAFDC) en mars 2023 (Ministère des Finances du Canada, 2023). Une Taxonomie canadienne garantit l'intégrité des trajectoires de transition du Canada et de ses objectifs climatiques, permettant ainsi des investissements durables, qui contribueront à la transformation vers une économie neutre en carbone d'ici 2050. Le Canada aura besoin de 115 milliards de dollars par an provenant du capital mondial pour financer sa transition (Ministère des Finances du Canada, 2023). Le cadre de la taxonomie est créé dans le contexte de l'objectif mondial de 1,5°C afin de pouvoir bâtir et maintenir sa crédibilité sur les marchés financiers internationaux (Institut Canadien du Climat, 2023). Bien qu'il n'y ait pas encore de date finale pour la mise en œuvre, il est essentiel que les secteurs canadiens commencent à se préparer s'ils recherchent des instruments financiers verts.
L'architecture du cadre recommandée a été élaborée par le CAFDC en collaboration avec l'Institut Canadien du Climat pour guider la création de cette taxonomie.
Les entreprises émettant des instruments financiers verts doivent répondre aux trois exigences de la taxonomie :
Source : Exigences d'émission (Ministère des Finances du Canada, 2023)
Pour les exigences générales, les entreprises doivent présenter des objectifs de réduction nette des émissions, une planification de transition et une divulgation climatique conformes aux exigences réglementaires nationales émergentes et aux normes internationales et meilleures pratiques.
Pour les exigences spécifiques, un cadre de catégorisation est observé pour déterminer si le projet est un investissement vert, un investissement de transition admissible ou non admissible pour un instrument financier vert :
Investissements verts admissibles :
Activités à faibles émissions de gaz à effet de serre ou nulles, ou activités qui les permettent. Cela prend en compte les projets ayant des émissions de portée 1 et 2 minimales ou nulles, des émissions de portée 3 en aval négligeables, ainsi que des produits ou services anticipant une croissance significative de la demande dans la transition mondiale vers une économie faible en carbone.
Investissements de transition admissibles :
Réduction des émissions de carbone provenant d'activités essentielles à fortes émissions pour les aligner sur un objectif de neutralité carbone et la trajectoire de 1,5 degré Celsius. Les projets devraient décarboniser des secteurs qui ont en grande partie des émissions de portée 1 et 2 élevées ou des émissions de portée 3 en aval élevées, et améliorer l'efficacité carbone des activités vulnérables à des coûts carbone plus élevés dans la transition mondiale vers une économie faible en carbone.
Quelques exemples d'activités relevant de ces classifications peuvent être trouvés ci-dessous :
L'exigence de "ne pas causer de dommages significatifs" (DNSH) oblige les entreprises à s'assurer que leurs projets ne sont pas préjudiciables à d'autres objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Un exemple est la construction de turbines éoliennes dans un marais.
Comment la taxonomie des investissements climatiques influence-t-elle les décisions d'investissement ?
Du point de vue de l'investisseur, la taxonomie des investissements climatiques fournit une charte guidée pour le financement durable. Les investissements ne sont pas seulement évalués en fonction de leur rentabilité, mais aussi de leur contribution au réchauffement climatique alors que le monde porte une attention intense sur le changement climatique. La Taxonomie des Investissements Climatiques offre plusieurs avantages aux investisseurs :
Divulgation et Transparence : La transparence dans les rapports grâce à la taxonomie renforce la confiance des investisseurs dans l'objectif des entreprises de réduire leur impact sur l'environnement. Il n'y a également aucune tolérance pour le greenwashing.
Alignement avec les objectifs environnementaux : Les investisseurs sont plus conscients de leurs investissements – s'ils correspondent aux objectifs climatiques, et la taxonomie peut fournir un critère clair pour les investissements durables et à risque climatique.
Étalonnage des performances : Utiliser la taxonomie comme référence pour évaluer leurs portefeuilles de produits. S'ils ne sont pas alignés sur leurs objectifs durables, ils peuvent apporter des ajustements pour se conformer aux normes.
Conformité réglementaire : Aide les investisseurs à s'assurer que les entreprises dans lesquelles ils investissent sont conformes aux réglementations non seulement au Canada, mais aussi dans le monde entier, comme la Directive sur la Communication de la Durabilité des Entreprises de l'UE, et le cadre TFCD.
En général, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées et encourager des pratiques commerciales responsables dans les secteurs. Avec une prise de conscience croissante de l'importance de la responsabilité environnementale et de l'urgence de lutter contre le changement climatique, la taxonomie sert d'outil précieux pour les investisseurs cherchant à avoir un impact positif sur la planète tout en assurant leur avenir financier.
Avec la mise en place de la Taxonomie des Investissements Climatiques, les Canadiens peuvent s'attendre à voir émerger de nouveaux secteurs durables et à une réduction des émissions de carbone dans nos secteurs énergivores, ce qui contribuera à stimuler l'économie et à réaliser la transition vers la neutralité carbone d'ici 2050. C'est un signal clair que le Canada s'engage à favoriser une économie résiliente et durable, et les investisseurs qui adoptent cette taxonomie sont sur la bonne voie pour naviguer dans le paysage en évolution de la finance verte et apporter des changements positifs.
